Lựa chọn danh mục đầu tư (Portfolio)

[Cloud2001]

Mình đã làm theo hướng dẫn của bạn và đã tạo được file excel có chức năng tính % danh mục đầu tư tối ưu. Cảm ơn bạn chủ topic nhiều nhé.
Mình có một số điều cần hỏi thêm bạn và các bạn khác trên diễn đàn.
Để tạo % danh mục tối ưu thì đc rồi, nhưng trong trường hợp đó mình phải có danh mục đầu tư rồi, vậy làm thế nào để tìm đc một danh mục đầu tư hợp lý? Mình muốn excel dựa trên dữ liệu có sẵn của các cổ phiếu để tìm ra được 3-5 cổ phiếu có độ lệch phương sai tương quan với nhau là lớn nhất. Hay nói cách khác là tìm ra được danh mục đầu tư hiệu quả nhất.
Các bạn có thể giúp mình được ko, cảm ơn các bạn nhiều...

 

[Mr Okebab]

Rất hay, kiểu này phải lập cái quán Cà phê ở Phố Chứng khoán Nguyễn Công Trứ Q1, sau đó mời MrPhong đến ngồi chơi. Đảm bảo tiền bán cà phê còn lời hơn chứng khoán gấp bội.

Thân!

 

[dargon76]

Giải quyết mâu thuẫn giữa lợi nhuận và rủi ro

Chúng ta thấy rằng có sự mâu thuẫn trong các mục tiêu của bài toán lựa chọn danh mục đầu tư trên: giảm thiểu rủi ro (phương sai tập đầu tư) và tối đa hóa lợi nhuận. Các giải quyết mâu thuẫn trên là chúng ta cùng giải tiếp bài toán sau:

Ông có thể nói thêm một chút về ý nghĩa của công thức này được không, tôi đọc từ trên xuống dưới thấy bài này khá hay nhưng đọc đến công thức này thì không hiểu về ý nghĩa của nó lắm.

 

[dargon76]

giúp cho mọi người hiểu rõ hơn

Mr.Okebab là nhà tư vấn tài chính độc lập. Ông ta gặp một khách hàng mới tên là Ms.SG, cô này muốn Mr.Okebab tư vấn để đa dạng hóa tập đầu tư của mình. Ms.SG đã đầu tư một phần vốn vào cổ phiếu IBC. Trong 12 năm qua cổ phiếu này có tỉ suất lợi nhuận hàng năm trung bình là 7.64% với phương sai xấp xĩ 0.0026. Ms.SG muốn có được nhiều lợi nhuận hơn từ các khoản đầu tư nhưng không muốn bị nhiều rủi ro. Ms.SG nhờ Mr.Okebab tư vấn cho một tập đầu tư sao cho thu về ít nhất lợi nhuận trung bình là 12% với rủi ro là thấp nhất. Sau khi nghiên cứu, Mr.Okebab xác định được thêm hai loại cổ phiếu mã là NMC và NBS có thể giúp Ms.SG thu được lợi nhuận mong muốn. Kết quả nghiên cứu tóm tắt như hình dưới đây.

​

Số liệu của tập đầu tư​

​

Theo kết quả nghiên cứu, ta thấy rằng cổ phiếu NMC có tỉ suất lợi nhuận trung bình là 13.43% trong 12 năm và cổ phiếu NBS đạt 14.93%. Mr.Okebab dùng hàm Covar() trong Excel để tạo nên ma trận hiệp tương quan (xem hình). Từ ma trận thấy rằng phương sai của tỷ suất lợi nhuận hàng năm của IBC, NMC và NBS lần lượt là 0.00258, 0.00276 và 0.03677. Các phần còn lại trong ma trận cho biết hiệp tương quan giữa các cặp chứng khoán, ví dụ như hiệp tương quan giữa IBC và NMC xấp xĩ 0.00440, giữa NMC và NBS xấp xĩ -0.00542.

Mr.Okebab muốn xác định tỷ lệ đầu tư vào từng loại cổ phiếu nhằm đạt được tỷ lệ lợi nhuận mong muốn là 12% với điều kiện sự biến thiên (phương sai) của tổng lợi nhuận trong tập đầu tư là thấp nhất (rủi ro thấp nhất).

Ông có thể giải thích tại sao ông dùng công thức covar của chính của phiếu đó để phương sai của CP đó mà không dùng công thức VAR để tính không ?

 

[nguyen van hoang]

Mô Hình Toàn Phương, Danh Mục 3 Chứng Khoán

Mình đang tìm hiểu về lập mô hình tái chính gửi các bạn cùng tham khảo nhé.

 

[nguyen van hoang]

Tính toán TSSL từ sự kết hợp danh mục 1 và danh mục 2

Xin nhờ Anh Phong và các bạn chỉ giúp mình cách tính Table sao cho kết quả giống như các ô màu vàng, vì mình làm mà chỉ có kết quả tới ô C:57; D57 còn lại các ô cổ phiếu A, B, C, D đều không thể thực hiện được. Vậy mình gửi kèm theo File "Sheet: Trang 287" nhờ Anh Phong và các bạn chỉ giúp mình nhé. Xin cám ơn các bạn nhiều.

 

[TranThanhPhong]

Ông có thể giải thích tại sao ông dùng công thức covar của chính của phiếu đó để phương sai của CP đó mà không dùng công thức VAR để tính không ?

Bạn nên đọc kỹ các file đính kèm trong bài viết.

VAR dùng để tính phương sai của một tập số liệu (1 biến)
COVAR dùng để tính mối tương quan giữa 2 tập số liệu (2 biến)

Chúng ta thấy rằng có sự mâu thuẫn trong các mục tiêu của bài toán lựa chọn danh mục đầu tư trên: giảm thiểu rủi ro (phương sai tập đầu tư) và tối đa hóa lợi nhuận. Các giải quyết mâu thuẫn trên là chúng ta cùng giải tiếp bài toán sau:

Ông có thể nói thêm một chút về ý nghĩa của công thức này được không, tôi đọc từ trên xuống dưới thấy bài này khá hay nhưng đọc đến công thức này thì không hiểu về ý nghĩa của nó lắm.

Phần này là nhà đầu tư quyết định (tính cách nhà đầu tư):

- Nếu bạn là nhà đầu tư và thuộc tuýp người liều lĩnh thì bạn chọn r=0 (rủi ro đầu khi đó là cao nhất và nếu được lời thì sẽ lời nhiều nhất)
- Nếu bạn là thuộc tuýp người ăn chắc mặc bền thì chọn r=1 (rủi ro thấp nhất)
- Chọn 0 < r < 1 là các mức trung gian tuỳ thuộc vào sự đánh đổi của bạn giữa rủi ro và lợi nhuận (trade-off).

TP.

 

[meovang]

Bài viết trên em thấy rất hay. Cảm ơn tác giả rất nhiều.
Em nhờ các Bác giúp em thêm, nếu em muốn lựa chọn danh mục đầu tư hiệu quả mà số liệu thống kê lãi suất của các loại chứng khoán có kèm theo xác xuất thì làm thế nào? Cảm ơn các Bác rất nhiều.

 

[TranThanhPhong]

Bài viết trên em thấy rất hay. Cảm ơn tác giả rất nhiều.
Em nhờ các Bác giúp em thêm, nếu em muốn lựa chọn danh mục đầu tư hiệu quả mà số liệu thống kê lãi suất của các loại chứng khoán có kèm theo xác xuất thì làm thế nào? Cảm ơn các Bác rất nhiều.

Bạn có thể gửi cho mình bộ số liệu được không?

TP.

 

[sayyouwill]

Bài viết rất hay. Cảm ơn tác giả nhiều.

 

[sayyouwill]

Cho mình hỏi thêm, lợi nhuận của các cổ phiếu này trong bảng A5 đến D18 lấy bằng cách nào vậy, có phải lấy ROE của công ty không. Hay là lợi nhuận từ cổ phiếu khác với lợi nhuận của công ty. các bác giúp mình với.

 

[locphat6899]

Các bạn có những nghiên cứu rất hay,thanks

 

[TranThanhPhong]

Lưu ý: Nội dung chính của chủ đề này đã được dời vào chuyên
mục "Các bài viết tổng hợp"
http://www.giaiphapexcel.com/forum/showthread.php?t=7167

Chủ đề này xin đónh tại đây.
TP.