Bạn ơi, bạn sai nghiêm trọng quá. Bạn đang dùng phương pháp lưu chuển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp mà sao lại có lãi thuê tài chính ở đây, lãi vay và khấu hao ở đây nữa.
Khấu hao đâu phải khoản thu chi bằng tiền đâu mà bạn dùng ở đây.
Nếu như theo quan điểm tổng đầu tư (TIPV) thì bạn sai hoàn toàn, không có 3 khoản mục trên theo phương pháp trực tiếp đâu, còn nếu theo quan điểm chủ sở hữu (EPV) thì bạn chỉ cần lấy ngân lưu ròng sau thuế của TIPV rồi cộng với khoản tiền vay nhận được, trừ cho khoản tiền gốc và lãi phải trả hàng năm.
Cũng cần lưu ý là bạn phải xem xét lại vấn đề trả nợ trong môn tín dụng nha. Nguồn trả nợ của dự án gồm 2 nguồn thứ nhất là từ số tiền tạo ra của dự án, thứ 2 là các tài sản đảm bảo của dự án, khấu hao ...Tuy nhiên, nếu như dự án có khả năng trả nợ thì mới sử dụng đến nguồn thứ 2. Trong dự án này NPV là khá lớn, IRR gần gấp đôi suất sinh lợi tổng đầu tư nên không có lí do gì mà lại sử dụng khấu hao để trả nợ cho công ty cho thuê tài chính cả.
Bên cạnh đó, bạn không nói giá trị tài sản mà công ty cho thuê tài chính ban đầu là bao nhiêu thì làm sao mình biết được là gốc phải trả hàng năm là bao nhiêu, hình thức trả gốc và lãi theo phương thức nào. Trả gốc đều, lãi tính theo dư nợ gốc, hay trả vốn gốc và lãi đều hay ân hạn vốn nhưng không ân hạn lãi, hoặc ân hạn vốn và lãi trong 2 năm đầu chẳng hạn.
Bạn phải nói rõ ra chứ như thế thì mình không biết sửa thế nào cả.
Một lưu ý nữa là bạn phải tách bạch báo coá thu nhập và báo cáo ngân lưu ra nha, không thể nào mà trong báo cáo ngân lưu lại có cả báo cáo thu nhập được.
bạn phải làm báo cáo thu nhập trước: doanh thu - chi phí trực tiếp- khấu hao- chi phí - tiền thuê đất (nếu có) quản lý và bán hàng thì ra được EBIT, lấy EBIT trừ lãi vay ra EBT, từ EBT nhân thuế suất ra thuế, sau đó lấy EBT trừ thuế ra EAT.
Trong báo cáo dòng tiền thường gồm những mục sau: ngân lưu vào (doanh thu, thanh lý, thay đổi khoản phải thu ...), ngân lưu ra (chi phí trực tiếp, chi phí quản lý bán hàng, tiền thuê đất, chi phí đầu tư ban đầu, thay đổi khoản phải trả, thay đổi hàng ồtn kho, thay đổi tồn quỹ tiền mặt...)Sau đó bạn lấy ngân lưu vào trừ ngân lưu ra thì ra được ngân luu ròng trước thuế, tiếp tục trừ thuế ra ngân lưu ròng sau thuế. Từ kết quả này bạn sẽ tính NPV, IRR...
Một lưu ý nhỏ nữa là bạn không nên chuyển số liệu qua một [FONT="]sheet[/FONT] mới nên để trong một [FONT="]sheet để dễ theo dõi và dễ điều chỉnh hơn.
Do bài cũa bạn thiếu phần báo cáo thu nhập, thiếu luôn cả phần tài sản thuê tài chính ban đầu nên mình không thể sửa được. Mình gửi cho bạn một bài để bạn tham khảo, có gì thắc mắc thì liên lạc với mình qua mail:[/FONT] [FONT="]NguyenTheHungK[/FONT][FONT="]HDT3@gmail.com, hoặc nich [/FONT][FONT="]NguyenTheHungK[/FONT][FONT="]HDT3, hoặc số điện thoại 0989.845.899
Trong file đính kèm có cả phân tích độ nhạy , phân tích kịch bản còn phân tích mô phỏng thì không có trong file đó.
[/FONT]
